「股票除息」是企業將盈餘以現金形式分配給股東的過程,其核心在於「股權登記日」的掌握。根據台灣證交所2025年最新公告,除息流程分為四個階段:
1. 股利宣告日:公司董事會公布配息金額與時間表,投資人可透過證交所官網或券商App查詢即時公告。
2. 股權登記日(T-2):此為關鍵節點,投資人需在該日收盤前持有股票才能參與除息。例如2025年台積電(2330)股權登記日為6月30日,當日收盤價為850元,每股配發5元現金股利。
3. 除息日(T日):股價扣除股息,公式為 除息價=前日收盤價-每股股息。以台積電為例,除息日開盤價自動調整為845元。
4. 股息發放日(T+5):現金匯入證券交割帳戶,若使用複委託或海外券商需留意跨國匯款時程。
實務操作技巧:
根據2012-2024年數據,奧運期間台股相關概念股平均漲幅達15%,其中半導體設備(如帆宣、京元電)、場館營建(中鼎工程)、運動休閒(儒鴻、豐泰)為三大主力板塊。以2024巴黎奧運為例,台灣供應鏈受惠於「智慧場館」趨勢:
財務指標交叉分析:
| 公司代號 | 股票名稱 | 近3年平均殖利率 | 2025預估PE | ROE(近5年) |
|----------|------------|------------------|------------|--------------|
| 2891 | 中信金 | 5.2% | 12.5 | 14.3% |
| 2412 | 中華電 | 4.8% | 18.7 | 22.1% |
| 1476 | 儒鴻 | 3.5% | 25.4 | 24.8% |
數據來源:台灣證交所、MSCI 2025/03更新
從產業鏈視角,除息操作需結合「股息再投資」(DRIP)與產業景氣循環:
1. 上游半導體設備:受惠於AI與奧運科技應用,2025年全球半導體設備市場規模預估成長9.2%,台股相關標的殖利率中位數為4.3%。
2. 中游營建工程:中鼎(9933)承接東南亞場館訂單,2025年EPS預估值從3.8元上修至4.2元,搭配3.2%殖利率形成攻守兼備標的。
3. 下游消費品牌:豐泰(9910)透過Nike訂單擴張,股息成長率連續7年超過6%,符合「股息貴族」篩選標準。
關鍵風險管理:
| 排名 | 公司名稱 | 產業鏈位置 | 2024營收(億台幣) | 2025預估營收成長率 |
|------|------------|------------------|--------------------|--------------------|
| 1 | 台積電 | 半導體設備 | 2,350 | +10.5% |
| 2 | 儒鴻 | 運動服飾 | 485 | +18.2% |
| 3 | 中鼎工程 | 場館建設 | 720 | +12.7% |
| 4 | 京元電 | 晶片測試 | 310 | +9.8% |
| 5 | 豐泰 | 運動鞋製造 | 890 | +8.3% |
註:數據整合自Google財經、MSCI產業報告及企業財測
透過上述架構,投資人可依「股權登記日」時程動態調整部位,並以財務指標與產業趨勢作為長期持有依據。