根據2025年2月台灣央行公布數據，外匯存底金額為5,775.84億美元，較上月微增0.01億美元。此變動主要受三項因素影響：外匯投資收益、主要貨幣匯率波動，以及央行調節市場供需的行動。值得注意的是，外資持有台股與債券的市值連同新台幣存款，總計約當外匯存底的142%，顯示國際資金對台灣資本市場的參與度仍高。
從台灣銀行即期匯率觀察，人民幣（CNY）對新台幣（TWD）的買入價與賣出價於2月底分別落在4.423至4.545區間，相較於其他銀行如國泰世華、兆豐等，台銀報價居中，反映其流動性優勢與市場定價的主導性。近一年新台幣對人民幣貶值2.24%，顯示台幣受國際美元強勢及台灣出口結構調整的雙重壓力。
1. 國際政經局勢與美元動向
美國川普重啟貿易戰2.0政策，加徵關稅並推動供應鏈重組，導致全球匯市波動加劇。公股銀行分析，美元上半年維持高檔盤整，新台幣受避險需求及利差影響，短期面臨貶值風險；但下半年若美國聯準會（Fed）啟動降息循環，台幣有望因出口動能回升而轉強。
2. 台灣產業結構與貿易表現
台灣出口受AI產業帶動顯著，2025年1月對墨西哥出口年增4.8倍，主要產品為顯示卡與AI運算零組件。此趨勢強化新台幣與科技業景氣的連動性，但同時也增加匯率受單一產業波動的敏感性。
3. 央行政策與通膨壓力
台灣央行於2025年維持政策利率2%不變，主因通膨上行壓力（如電價調漲）及地緣政治風險。此舉壓縮降息空間，利差優勢雖支撐台幣，但需權衡出口競爭力與物價穩定。
1. 美元（USD/TWD）
根據華南銀行分析，2025年上半年美元將維持強勢，主因美國經濟韌性優於其他經濟體，且川普政策推升通膨預期，延後Fed降息時程。預估美元兌台幣區間為30.8至31.5，投資人可關注美國非農數據與關稅政策細節。
2. 人民幣（CNY/TWD）
近三個月人民幣兌台幣升值0.11%，反映中國經濟緩步復甦與兩岸貿易結算需求。中美科技戰持續壓抑人民幣長期走勢，建議企業透過遠期外匯鎖定成本，避免匯損侵蝕利潤。
3. 日圓（JPY/TWD）
日本央行逐步升息縮小美日利差，日圓有望於下半年緩步回升。技術面觀察，若美元兌日圓跌破145關卡，可能觸發台幣交叉升值，建議進口商可分批佈局日圓避險。
1. 企業端：動態避險與供應鏈分散
2. 個人投資者：多元配置與波段操作
3. 長期趨勢洞察
隨台灣半導體業擴充先進製程產能，新台幣與科技業資本支出的正相關性將更顯著。建議投資人追蹤台積電法說會與央行外匯存底月報，作為匯率長線布局參考。
1. 移動平均線（MA）
觀察台幣兌美元月線圖，若匯價突破31.2且站穩200日均線，可能形成中期升值趨勢；反之，若月線連續收於31.5之上，則需警惕央行調節干預風險。
2. 相對強弱指數（RSI）
當美元兌台幣RSI超過70進入超買區，搭配外資賣超台股數據，可能預示美元短線回調，此時可部分獲利了結。
3. 艾略特波浪理論
以2024年台幣低點32.3為起點，若當前處於第3波升值浪，目標價可上看30.5，但需嚴守停損以防央行逆向操作。
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